Tutoriel sur les options de base De nos jours, de nombreux portefeuilles d'investisseurs incluent des placements tels que des fonds communs de placement. actions et obligations. Mais la variété des titres que vous avez à votre disposition ne s'arrête pas là. Un autre type de sécurité, appelée option, présente un monde d'opportunité aux investisseurs sophistiqués. Le pouvoir des options réside dans leur polyvalence. Ils vous permettent d'adapter ou d'ajuster votre position en fonction de toute situation qui se présente. Les options peuvent être aussi spéculatives ou aussi conservatrices que vous le souhaitez. Cela signifie que vous pouvez faire tout de protéger une position d'un déclin à des paris pure et simple sur le mouvement d'un marché ou d'un indice. Cette polyvalence, cependant, ne vient pas sans ses coûts. Les options sont des titres complexes et peuvent être extrêmement risquées. C'est pourquoi, lorsque vous négociez des options, vous verrez un disclaimer comme suit: 13 Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tout le monde. Le négoce d'options peut être de nature spéculative et comporter un risque substantiel de perte. N'investissez que des capitaux à risque. Malgré ce que tout le monde vous dit, le commerce d'options comporte des risques, surtout si vous ne savez pas ce que vous faites. Pour cette raison, beaucoup de gens vous suggérons d'éviter les options et d'oublier leur existence. D'autre part, être ignorant de tout type d'investissement vous place dans une position faible. Peut-être la nature spéculative des options ne correspond pas à votre style. Aucun problème - alors ne spéculer dans les options. Mais, avant de décider de ne pas investir dans des options, vous devriez les comprendre. Ne pas apprendre comment fonction des options est aussi dangereux que sauter à droite dans: sans savoir sur les options, vous non seulement perdre d'avoir un autre élément dans votre boîte à outils d'investissement, mais aussi perdre connaissance sur le fonctionnement de certaines des plus grandes sociétés mondiales. Qu'il s'agisse de couvrir le risque de transactions de change ou de donner aux employés la propriété sous forme d'options d'achat d'actions, la plupart des multinationales utilisent aujourd'hui des options sous une forme ou une autre. 13 Ce tutoriel vous présentera les fondamentaux des options. Gardez à l'esprit que la plupart des opérateurs d'options ont de nombreuses années d'expérience, alors ne vous attendez pas à être un expert immédiatement après avoir lu ce tutoriel. Si vous n'êtes pas familier avec la façon dont fonctionne le marché boursier, consultez le tutoriel Stock Basics. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les actions ne sont pas les seuls titres sous-jacents aux options. Apprenez à utiliser les options FOREX pour le profit et la couverture. Investir dans Google (GOOG) exige généralement que vous payiez le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions achetées. Une alternative utilisant moins de capitaux implique l'utilisation d'options. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Si vous voulez utiliser le levier à votre avantage, vous devez savoir combien de contrats à acheter. Les contrats à terme sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifie acheter des options d'achat ou de vente en fonction de la direction. Les options d'indices sont moins volatiles et plus liquides que les options ordinaires. Comprendre comment échanger des options d'index avec cette introduction simple. Il ya des moments où un investisseur ne devrait pas exercer une option. Découvrez quand tenir et quand plier. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires des analystes boursiers moyens aux États-Unis et les différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. Options: les bases Pourquoi les options commerciales À peu près tout investisseur est familier avec le dicton, acheter bas et vendre haut. Le problème est que cette stratégie ne fonctionne que dans les marchés haussiers. Si vous souhaitez élargir votre répertoire de stratégies de trading et potentiellement profiter d'autres tendances du marché, les options peuvent être utiles. Avec des options, il est possible de profiter si les stocks sont en hausse, en baisse ou latéralement. Vous pouvez utiliser des options pour réduire vos pertes, protéger vos gains. Et de contrôler de gros morceaux de stock avec une dépense de trésorerie relativement faible. Les options sont un instrument financier polyvalent. Dans le même temps, cependant, les options peuvent être compliquées et risquées. Non seulement vous pourriez perdre tout votre investissement, certaines stratégies peuvent vous exposer à des pertes théoriquement illimitées. Cet article vous donnera un bref aperçu des concepts d'options de base, de définir une terminologie clé, et de fournir des suggestions pour une lecture plus approfondie et des options d'éducation quand vous avez fait. Il est important que vous compreniez certaines options de base et les stratégies les plus appropriées pour les débutants. Couvrir les bases maintenant fera tout beaucoup plus facile à comprendre que vous plonger plus profond dans le monde fascinant des options. Ne vous inquiétez pas si certaines de ces définitions ne sont pas entièrement claires pour vous au début. C'est complètement normal. Il suffit de continuer à apprendre et de renvoyer à cet article que vous devenez plus familier avec les options. Tout deviendra évident avec le temps. Qu'est-ce qu'une option Les options sont des contrats donnant au propriétaire le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe (appelé prix d'exercice) pour une période déterminée. Cette période pourrait être aussi courte qu'un jour ou aussi longue que quelques années, selon l'option. Le vendeur du contrat d'option est obligé de prendre le côté opposé du commerce si et quand le propriétaire exerce le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Heres un exemple d'une citation standard sur une option. Connaissez vos options buzzwords Options de négociation peut être un peu de jargon-y, il est donc rentable d'obtenir vos définitions droite. Voici quelques-unes des expressions les plus courantes que vous rencontrerez dans le monde des options. Appels et mises Il existe seulement deux variétés différentes d'options standard: Options d'appel (appels à court terme) et options de vente (puts). Comprendre la différence entre les deux est absolument crucial pour commencer. Pour chaque contrat d'achat que vous achetez, vous avez le droit (mais pas l'obligation) d'acheter 100 actions d'un titre spécifique à un prix spécifique dans un délai précis. Une bonne façon de se rappeler ceci est: Vous avez le droit d'appeler le stock loin de quelqu'un. Pour chaque contrat de vente que vous achetez, vous avez le droit (mais pas l'obligation) de vendre 100 actions d'un titre spécifique à un prix spécifique dans un délai précis. Une bonne façon de se rappeler ceci est: Vous avez le droit de mettre le stock à quelqu'un. Comme avec les bourses, lors de l'achat ou la vente d'options, les commissions s'appliquent également. Leur coût doit être pris en compte dans votre processus décisionnel. Chez TradeKing, nous facturons 4,95 par action ou par négociation d'options, plus 65 cents supplémentaires par contrat d'options. Long vs Short Ces deux termes sont en assez forte rotation parmi les commerçants d'options, alors permet de clarifier ces up next. Dans le monde financier, long doesnt se référer à des choses comme la distance ou la quantité de temps que vous accrocher à une sécurité. Il implique simplement la propriété de quelque chose. Si vous avez acheté un stock, ou si vous avez acheté un put ou un appel, vous êtes long que la sécurité dans votre compte. Vous pouvez également être à court de votre compte, ce qui signifie youve vendu une option ou un stock sans posséder réellement. C'est un drôle-mais-vrai fait sur les options: vous pouvez vendre quelque chose que vous ne possédez pas réellement. Mais quand vous le faites, vous pouvez être obligé de faire quelque chose à une date ultérieure. Qu'est-ce que quelque chose est dépend de la stratégie des options spécifiques que vous utilisez. Il suffit de dire quand youre short une option, vous ne voulez généralement pas être obligé de faire quoi que ce soit du tout, mais il ya des exceptions. Prix d'exercice C'est le prix par action pré-convenu auquel le stock peut être acheté ou vendu aux termes d'un contrat d'option. Certains commerçants appellent cela le prix d'exercice. In-the-money (ITM) La définition de l'in-the-money se réfère à la relation entre le prix d'exercice et le prix actuel des actions. Son sens est différent pour les appels et les puts. Une option d'achat est in-the-money si il est moins cher d'acheter le stock pour le prix d'exercice que c'est d'acheter le stock sur le marché libre. En d'autres termes, le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Par exemple, si un appel a un prix d'exercice de 50 et que l'action se négocie à 55, cette option est in-the-money parce que le propriétaire du contrat a le droit d'obtenir le stock pour une valeur inférieure à sa valeur de marché actuelle. Les options de vente sont dans l'argent si il est plus lucratif de vendre l'action au prix d'exercice que de vendre le stock sur le marché libre. Pour les puts, le cours de l'action doit être inférieur au prix d'exercice pour être dans l'argent. Par exemple, si un put a un prix d'exercice de 50 et que l'action se négocie à 45, l'option de vente est en jeu parce que le propriétaire du contrat a le droit de vendre le stock pour une valeur supérieure à sa valeur de marché actuelle. At-the-money (ATM) Une option est à-l'argent lorsque le cours de l'action est égal au prix d'exercice. (Comme les deux valeurs sont rarement exactement égales, le prix d'exercice le plus proche du cours de l'action est généralement appelé la grève ATM). Out-of-the-money (OTM) Ce terme se réfère également à la relation entre le prix d'exercice et le courant prix de l'action. Comme vous l'avez deviné, cela varie pour les appels et les mises. Une option est considérée comme hors de l'argent si l'exercice des droits associés au contrat d'option n'a aucun avantage évident pour le propriétaire du contrat. Pour les options d'achat, cela signifie que le cours du marché des actions est inférieur au prix d'exercice. Par exemple, si un appel a un prix d'exercice de 50 et le prix de l'action est de 45, l'option est hors de l'argent. Pensez-y de cette façon: Il serait plus cher pour le propriétaire du contrat d'acheter le stock pour le prix d'exercice au lieu d'acheter les actions sur le marché libre. Donc theres aucun avantage à exercer pour le propriétaire de l'option d'achat. Pour les options de vente, cela signifie que le cours du marché des actions est supérieur au prix d'exercice. Si un put a un prix d'exercice de 50 et le stock est négocié à 55, l'option de vente est hors de l'argent. Rappelez-vous, un put représente le droit de vendre des actions. Donc, si vendre le stock au prix d'exercice génère moins d'argent que de vendre les actions sur le marché libre, l'option est OTM. Valeur intrinsèque en fonction de la valeur temporelle La valeur intrinsèque correspond au montant d'une option dans l'argent. En plus de toute valeur intrinsèque, le prix de presque tous les contrats d'option comprend une certaine quantité de valeur temporelle. C'est simplement la partie d'un prix d'options qui est basé sur son temps à l'expiration. Le temps jusqu'à l'expiration de l'option a une valeur, car cela signifie que le stock a encore une chance de faire un déménagement. Si vous soustrayez la valeur intrinsèque d'un prix d'option, vous restez avec la valeur de temps. Parce que les options hors de l'argent n'ont pas de valeur intrinsèque, leur prix est entièrement composé de valeur temporelle. Lorsque le propriétaire d'une option invoque le droit incorporé dans le contrat d'option, son appelé l'exercice de l'option. En termes de laymans, cela signifie que le propriétaire de l'option achète ou vend l'action sous-jacente au prix d'exercice et exige que le vendeur d'options prenne l'autre côté du métier. Affectation Lorsque le propriétaire d'une option exerce l'option, un vendeur d'option (ou un écrivain) est affecté et doit respecter son obligation. Cela signifie qu'il ou elle est tenue d'acheter ou de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice. Comprendre la volatilité Dans le monde des options, il existe deux types de volatilité: historique et implicite. La volatilité historique se réfère à combien le cours des actions a fluctué (prix élevé à prix bas chaque jour) sur une période d'un an. Depuis son historique, ce chiffre se réfère évidemment aux données des prix passés. Si le nombre de points de données n'est pas indiqué (par exemple, 30 jours), on suppose que la volatilité historique est un nombre annualisé. Volatilité implicite (IV) est ce que le marché implique la volatilité du stock sera à l'avenir, sans égard à la direction. Comme la volatilité historique, il s'agit d'un nombre annualisé. Toutefois, la volatilité implicite est déterminée à l'aide d'un modèle d'évaluation des options. Ainsi, même si le marché peut utiliser la volatilité implicite pour anticiper la volatilité d'un stock à l'avenir, rien ne garantit que cette prévision sera correcte. Si theres une annonce des gains ou une décision de la Cour à venir, les commerçants vont modifier les modèles de négociation sur certaines options. Cela entraîne le prix des options vers le haut ou vers le bas, indépendamment du mouvement des cours des actions. La volatilité implicite découle du coût de ces options. Pensez-y de cette façon: s'il n'y avait pas d'options négociées sur le stock, il n'y aurait aucun moyen de calculer la volatilité implicite. La volatilité implicite peut vous aider à évaluer combien le marché pense que le cours des actions pourrait swing dans l'avenir. Cela en fait un élément important dans la tarification des options. Habituellement, la volatilité implicite plus élevée est, les prix d'option plus élevés seront parce que IV plus haut indique la probabilité d'une oscillation de prix plus grande. Parlant un peu de grec Vous avez peut-être entendu des options commerçants poivrer leur discours avec les noms de diverses lettres grecques. Son code de fraternité pas secret ces lettres se réfèrent simplement à des mesures communes de la façon dont les prix des options sont attendus à changer sur le marché. Tout comme la volatilité implicite, les options grecques sont déterminées en utilisant un modèle d'évaluation des options. Bien que les Grecs indiquent collectivement comment le marché s'attend à ce qu'un prix d'option change, les valeurs grecques sont de nature théorique. Rien ne garantit que ces prévisions seront exactes. Les Grecs les plus communs sont delta, theta et vega. Bien que vous puissiez également entendre gamma ou rho mentionné de temps en temps, nous n'entrerons pas en eux ici. Eh bien juste passer en revue les termes plus importants. Commençant les commerçants d'options supposent parfois que quand un stock se déplace 1, le coût de toutes les options basées sur elle sera également déplacer 1. C'est assez idiot quand vous y pensez. L'option coûte généralement beaucoup moins que le stock. Pourquoi devriez-vous récolter les mêmes avantages que si vous déteniez le stock En outre, pas toutes les options sont créés égaux. Combien le prix de l'option change par rapport à un mouvement dans le prix de l'action dépend du prix d'exercice des options par rapport au prix réel du stock. Donc la question est de savoir combien le prix d'une option se déplacer si le stock se déplace 1 Delta fournit la réponse: son le montant d'une option se déplacera basée sur un changement de dollar dans le stock sous-jacent. Si le delta pour une option est .50, en théorie, si le stock se déplace 1, l'option devrait se déplacer d'environ 50 cents. Si delta est .25, l'option devrait déplacer 25 cents pour chaque dollar le stock bouge. Et si le delta est de 0,75, combien devrait le prix de l'option changer si le prix des actions change 1 Thats right. 75 cents. En règle générale, le delta pour une option à l'argent sera d'environ 0,50, reflétant une chance d'environ 50 pour cent de l'option finira in-the-money. Les options en argent ont un delta supérieur à 0,50. Le plus dans le-argent une option est, plus le delta sera. Out-of-the-money options ont un delta ci-dessous .50. Le plus loin de l'argent une option est, plus le delta sera faible. Puisque les options d'achat représentent la capacité d'acheter le stock, le delta des appels sera un nombre positif (0,50). Les options de vente, par contre, ont des deltas avec des nombres négatifs (-50). C'est parce qu'ils reflètent le droit de vendre des actions. Theta est la mesure de la décroissance du temps. En d'autres termes, c'est le montant d'un prix des options va changer (au moins en théorie) pour un changement d'une journée dans le temps jusqu'à l'expiration. Par exemple, si la théta pour un contrat d'option est .07, alors en théorie, la valeur temporelle d'une option devrait diminuer de 7 cents pour chaque jour qui passe. Theta est l'ennemi numéro un pour l'acheteur d'options, puisqu'il mesure la rapidité avec laquelle l'option des propriétaires s'érode en valeur chaque jour qui passe. Sur le flipside, theta est généralement l'option vendeurs meilleur ami, parce que lorsque vous vendez une option, vous voulez qu'il diminue en valeur aussi rapidement que possible. Vega est un concept légèrement plus délicat. Son le montant d'un prix des options va changer en théorie pour une variation d'un point correspondant dans la volatilité implicite du contrat d'option. Rappelez-vous, comme augmente la volatilité implicite, il indique un potentiel de mouvement plus large dans le prix des actions. Par conséquent, les prix des options augmenteront à mesure que la volatilité implicite augmentera, et les prix des options diminueront à mesure que la volatilité implicite diminuera. Si la vega pour un contrat d'option est .10, alors en théorie, cela signifie que si la volatilité implicite de l'option se déplace d'un point de pourcentage vers le haut ou vers le bas de la valeur de l'option se déplacera en conséquence par 10 cents. Gardez à l'esprit: vega n'a pas d'effet sur la valeur intrinsèque des options, il n'affecte que la valeur temps du prix des options. Heres un fait étrange pour vous: Vega n'est pas réellement une lettre grecque. Mais comme il commence par un V et mesure les changements de volatilité, ce nom maquillé est bloqué. Prenant la prochaine étape Comme vous pouvez le voir, cet article ne vous a donné aucune des instructions spécifiques de négociation d'options. Thats parce que son très important de comprendre la langue vernaculaire du marché des options avant d'entrer dans les écrous et les boulons de faire des métiers spécifiques. Nous espérons que vous allez garder cet article à portée de main que vous plonger plus profondément dans le sujet du commerce d'options. Vous êtes sûr de le trouver pratique que vous construisez votre connaissance et la compréhension du marché des options. Les options de courrier électronique comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standard disponible à tradekingODD avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Le trading en ligne comporte des risques inhérents à la réponse du système et aux temps d'accès qui varient en fonction des conditions du marché, de la performance du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. 4,95 pour les transactions en ligne d'actions et d'options, ajouter 65 cents par contrat d'option. TradeKing frais 0,35 par contrat sur certains produits d'indice où les frais de change frais. Consultez notre FAQ pour plus de détails. TradeKing ajoute 0,01 par action sur l'ensemble de la commande pour les actions dont le prix est inférieur à 2,00. Consultez notre page Commissions et frais pour les commissions sur les opérations avec courtage, les actions à bas prix, les écarts d'option et les autres titres. Les citations sont retardées d'au moins 15 minutes, sauf indication contraire. Les données du marché sont alimentées et mises en œuvre par SunGard. Données fondamentales de la société fournies par Factset. Estimations des bénéfices fournies par Zacks. Données sur les fonds communs de placement et le FNB fournies par Lipper et Dow Jones Company. L'offre d'achat sans commission pour fermer ne s'applique pas aux métiers multi-jambes. Les stratégies d'options à plusieurs étapes impliquent des risques supplémentaires et de multiples commissions. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter votre conseiller fiscal. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. Les investisseurs devraient examiner attentivement les objectifs, les risques, les frais et les dépenses de placement des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) avant d'investir. Le prospectus d'un fonds commun de placement ou d'un FNB contient cette information et d'autres et peut être obtenu en envoyant un courriel à l'adresse email160protected. Les rendements des placements fluctuent et sont sujets à la volatilité du marché, de sorte que les actions des investisseurs, lorsqu'elles sont rachetées ou vendues, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. Les FNB sont assujettis à des risques semblables à ceux des actions. Certains fonds spécialisés négociés en bourse peuvent faire l'objet de risques de marché supplémentaires. La plate-forme de revenu fixe TradeKings est fournie par Knight BondPoint, Inc. 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Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (un titre ou un indice) à un prix À une date déterminée. Une option est un dérivé. C'est-à-dire, sa valeur est dérivée de quelque chose d'autre. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, sa valeur est basée sur l'action sous-jacente (fonds propres). Dans le cas d'une option d'indice, sa valeur est basée sur l'indice sous-jacent (capitaux propres). Une option est un titre, tout comme un titre ou un titre, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Options vs Stocks Similitudes: Options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences: Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, alors que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. Options d'appel et options de vente Certaines personnes restent intriguées par les options. La vérité est que la plupart des gens ont utilisé des options pour un certain temps, parce que l'option-ality est intégré à tout, des hypothèques à l'assurance automobile. Dans le monde des options énumérées, cependant, leur existence est beaucoup plus claire. Pour commencer, il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente. Une option d'achat est une option pour acheter un stock à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent serait utilisé pour vous assurer que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Si vous ne revenez jamais, vous renoncez à votre dépôt de sécurité, mais vous n'auriez pas d'autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent augmente. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. Si vous décidez de ne pas utiliser l'option pour acheter le stock, et vous n'êtes pas obligé de, votre seul coût est la prime d'option. Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture et que vous achetez une assurance auto sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. Avec un Put option, vous pouvez quotinsurequot un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui provoque le prix des actions à tomber, et donc, quotdamagesquot votre actif, vous pouvez exercer votre option et le vendre à son niveau de prix quotinsuredquot. Si le prix de votre stock augmente, et il n'ya pas de quotdamage, alors vous n'avez pas besoin d'utiliser l'assurance, et, une fois de plus, votre seul coût est la prime. C'est la principale fonction des options cotées, afin de permettre aux investisseurs de gérer les risques. Types d'expiration Il existe deux types différents d'options en ce qui concerne l'expiration. Il ya une option de style européen et une option de style américain. L'option de style européen ne peut être exercée avant la date d'expiration. Une fois qu'un investisseur a acheté l'option, il doit être détenu jusqu'à l'expiration. Une option de style américain peut être exercée à tout moment après son achat. Aujourd'hui, la plupart des options d'achat d'actions qui sont échangées sont des options de style américain. Et de nombreuses options d'index sont de style américain. Cependant, il existe de nombreuses options d'index qui sont des options de style européen. Un investisseur devrait être conscient de cela lors de l'examen de l'achat d'une option d'indice. Options Primes Une option Premium est le prix de l'option. C'est le prix que vous payez pour acheter l'option. Par exemple, un XYZ 30 mai Call (donc c'est une option pour acheter des actions XYZ Société) peut avoir une prime d'option de Rs.2. Cela signifie que cette option coûte Rs. 200,00. Pourquoi? Parce que la plupart des options cotées sont pour 100 actions de stock, et tous les prix des options sur actions sont cotées par action, de sorte qu'ils doivent être multipliés fois 100. Des concepts de prix plus approfondie sera abordée en détail dans l'autre section. Prix de grève Le prix de grève (ou exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent (dans ce cas, XYZ) peut être acheté ou vendu comme spécifié dans le contrat d'option. Par exemple, avec le XYZ 30 mai Call, le prix d'exercice de 30 signifie que le stock peut être acheté pour Rs. 30 par action. Si c'était le XYZ mai 30 Put, il permettrait au détenteur le droit de vendre le stock à Rs. 30 par action. Date d'expiration La date d'expiration correspond au jour où l'option n'est plus valide et cesse d'exister. La date d'expiration de toutes les options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois (sauf s'il tombe un jour férié, auquel cas c'est le jeudi). Par exemple, l'option XYZ 30 mai expirera le troisième vendredi de mai. Le prix d'exercice permet également de déterminer si une option est en argent, à l'argent ou hors de l'argent par rapport au prix du titre sous-jacent. Vous en apprendrez plus tard sur ces termes. Options d'exercice Les gens qui achètent des options ont un droit, et c'est le droit de l'exercice. Pour un exercice d'appel, les porteurs d'appels peuvent acheter des actions au prix d'exercice (du vendeur d'appels). Pour un exercice de Put, les détenteurs de Put peuvent vendre des actions au prix d'exercice (au vendeur mis). Ni les détenteurs d'Appels ni les détenteurs de Valeurs d'achat ne sont obligés d'acheter ou de vendre, ils ont tout simplement le droit de le faire et peuvent choisir d'Exercer ou de Ne pas Exercer sur la base de leur propre logique. Affectation d'options Lorsqu'un porteur d'option choisit d'exercer une option, un processus commence à trouver un écrivain qui est court du même type d'option (à savoir, la classe, le prix d'exercice et le type d'option). Une fois trouvé, cet écrivain peut être affecté. Cela signifie que lorsque les acheteurs d'exercice, les vendeurs peuvent être choisis pour faire bon sur leurs obligations. Pour une affectation d'appel, les écrivains sont tenus de vendre des actions au prix d'exercice au détenteur de l'appel. Pour une affectation Put, les écrivains Put sont tenus d'acheter des actions au prix d'exercice du porteur Put. Types d'options Il existe deux types d'options: call and put. Un appel donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent. Un put donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'instrument sous-jacent. Vendre un appel signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un d'acheter quelque chose de vous. Vendre un put signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un de vendre quelque chose pour vous. Prix d'exercice Le prix prédéterminé auquel l'acheteur et le vendeur d'une option ont convenu est le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou prix de levée. Chaque option sur un instrument sous-jacent aura plusieurs prix d'exercice. Dans l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Le prix de l'option sous-jacente - instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Hors de l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Le prix de l 'option de vente - instrument sous - jacent est supérieur au prix d' exercice. À l'argent: Le prix sous-jacent équivaut au prix d'exercice. Jour d'expiration Les options ont une durée de vie limitée. Le jour d'expiration de l'option est le dernier jour que le propriétaire de l'option peut exercer l'option. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration à la discrétion des propriétaires. Ainsi, les jours d'expiration et d'exercice peuvent être différents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Instrument sous-jacent Une catégorie d'options est l'ensemble des options et des appels d'un instrument sous-jacent particulier. Le quelque chose qu'une option donne à une personne le droit d'acheter ou de vendre est l'instrument sous-jacent. Dans le cas d'options sur indices, le sous-jacent doit être un indice comme l'indice sensible (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou des actions individuelles. Liquidation d'une option Une option peut être liquidée de trois façons Un achat de clôture ou de vente, l'abandon et l'exercice. L'achat et la vente d'options sont les méthodes de liquidation les plus courantes. Une option donne le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent à un prix fixé. Les propriétaires d'options d'achat peuvent exercer leur droit d'acheter l'instrument sous-jacent. Les détenteurs d'options de vente peuvent exercer leur droit de vendre l'instrument sous-jacent. Seuls les détenteurs d'options peuvent exercer l'option. En général, l'exercice d'une option est considéré comme l'équivalent de l'achat ou de la vente de l'instrument sous-jacent à titre onéreux. Les options qui sont en-argent sont presque certainement à exercer à l'expiration. Les seules exceptions sont les options qui sont moins en argent que les coûts de transaction pour les exercer à l'expiration. La plupart de l'exercice d'option se produisent dans quelques jours de l'expiration parce que la prime de temps a chuté à un niveau négligeable ou inexistant. Une option peut être abandonnée si la prime laissée est inférieure aux coûts de transaction de la liquidation de la même. Prix des options Les prix des options sont déterminés par les négociations entre acheteurs et vendeurs. Les prix des options sont influencés principalement par les attentes des prix futurs des acheteurs et des vendeurs et la relation entre le prix des options et le prix de l'instrument. Un prix d'option ou une prime a deux composantes. La valeur intrinsèque et le temps ou la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est fonction de son prix et du prix d'exercice. La valeur intrinsèque est égale au montant en cours de l'option. La valeur temporelle d'une option est le montant que la prime dépasse la valeur intrinsèque. Valeur temporelle Prime d'option - valeur intrinsèque. Guide des débutants sur les options de négociation et d'investissement dans les options d'achat et de vente L'utilisation de ce site Web et des services d'ampli de produits offerts par nous indique que vous acceptez notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia Tous droits réservés.
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